L’EUROPE TERMINE DANS LE VERT, LES TAUX D’INTÉRÊT MOINS D’INQUIÉTUDE
par Claude Shenjou
PARIS (Reuters) – Les bourses européennes ont terminé en hausse jeudi et Wall Street était également dans le vert à la mi-séance, le regain d’optimisme sur les marchés actions étant alimenté par la perspective de hausses moins drastiques des taux d’intérêt face au risque de récession et grâce à des mesures de relance en Chine.
A Paris, le CAC 40 a fini en hausse de 1,6% à 6.006,7 points. Le britannique Footsie a avancé de 1,3 % et le Dax allemand de 1,97 %.
L’indice EuroStoxx 50 gagne 1,95%, le FTSEurofirst 300 1,87% et le Stoxx 600 1,88%.
Bien que la Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) aient réaffirmé dans les procès-verbaux de leurs récentes réunions de politique monétaire leur volonté de lutter contre l’inflation, certains investisseurs estiment qu’ils pourraient être moins agressifs sur les taux d’intérêt dans les mois à venir en raison de la risque de détérioration de l’économie.
Après la publication des “minutes” de la BCE, les marchés monétaires n’attendaient qu’une hausse totale des taux d’intérêt de 135 points de base d’ici la fin de l’année dans la zone euro, soit 30 points de moins que la semaine dernière.
Concernant la Fed, Dennis Dick, trader chez Bright Trading, a déclaré : “Si les données d’inflation de la semaine prochaine sont encourageantes, une hausse de 50 points de base est possible (…) C’est bien de savoir que nous parlons d’une augmentation de 75 (points de base). ) et que certains membres de la Fed montent même jusqu’à 100 points.
Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis seront publiées mercredi prochain et avant le rapport sur l’emploi de vendredi, les inscriptions hebdomadaires au chômage publiées jeudi ont montré une augmentation plus importante que prévu la semaine dernière à 235 000. .
Autre élément de soutien aux marchés de capitaux, selon Bloomberg, le ministère chinois des Finances envisage d’autoriser les gouvernements locaux à émettre des obligations pour 1 500 milliards de yuans (219,4 milliards d’euros) au second semestre, ce qui permettrait d’accélérer la financement d’infrastructures visant à renforcer la deuxième économie mondiale.
VALEURS
Sur l’indice paneuropéen Stoxx 600, les ressources de base (+5,43%) réalisent la meilleure performance du secteur, suivies de l’automobile (+5,29%) et de l’énergie (+4,09%) en raison de leur exposition à la Chine, où un plan de relance semble être dans les ouvrages.
Les valeurs minières telles que Glencore, Anglo American, Thyssenkrup et ArcelorMittal ont gagné 5,74% à 7,25%. Dans le secteur automobile, Renault, Stellantis et Volkswagen sont passés de 5,24% à 6,94%, tandis que dans l’énergie TotalEnergies, BP et Eni ont avancé respectivement de 3,64%, 4,50% et 3,11%. Les groupes de luxe tels que LVMH (+1,67%) et Kering (+3,22%) étaient également sollicités.
Dans les semi-conducteurs, Infineon (+3,38%), STMicroelectronics (+2,84%) et ASML (+4,39%) ont été soutenus par les résultats de Samsung, le groupe sud-coréen qui a affiché son meilleur bénéfice d’avril à juin depuis 2018.
En revanche, la compagnie aérienne SAS a chuté de 11,38 % après avoir annoncé jeudi que des centaines de vols avaient été annulés en raison d’une grève des pilotes, tandis que le promoteur immobilier britannique Persimmon a chuté de 4,96 % en réponse à des livraisons à domicile plus faibles que prévu au premier semestre.
SUR WALL STREET
A la clôture en Europe, le Dow Jones était en hausse de 0,84%, le Standard & Poor’s 500 en hausse de 1,17% et le Nasdaq en hausse de 1,78%, les indices semblant avoir retrouvé une stabilité depuis le début du mois après une forte première- baisse de moitié liée aux craintes d’une accélération du coût du crédit, qui pourrait conduire à une récession.
Côté valeur, les fabricants de puces sont en demande après les bonnes performances de Samsung : Intel, Nvidia et Qualcomm gagnent respectivement 2,66 %, 3,82 % et 4,50 %, tandis que leur indice sectoriel progresse de 3,7 %.
CHANGEMENTS
Sur le marché des changes, l’euro, qui est à son plus bas depuis 20 ans face au dollar, s’est légèrement rapproché de la parité avec le billet vert, perdant 0,17 % à 1,0164 $ en raison des inquiétudes concernant la croissance de la zone euro. Les analystes estiment également que la BCE n’a que des solutions coûteuses face à la faiblesse de la devise européenne.
Le dollar, qui a atteint cette semaine son plus haut niveau depuis fin 2002 face à un panier de pairs, est globalement stable avant le rapport mensuel sur l’emploi de vendredi.
La livre a augmenté de 0,64 % à 1,1997 $ après l’annonce de la démission de Boris Johnson en tant que Premier ministre de Grande-Bretagne.
“L’une des raisons pour lesquelles la livre ne s’est pas trop mal comportée est la perception qu’un nouveau gouvernement conservateur et un nouveau ministre des Finances vont accélérer l’assouplissement budgétaire”, a déclaré Ray Attrill, de la National Australia Bank, ajoutant que la rhétorique de la Banque d’Angleterre aide également.
ÉVALUER
Les rendements obligataires en Europe ont rebondi, avec l’obligation allemande à 10 ans en hausse de huit points de base à 1,288%, après avoir augmenté de 13 points au cours de la séance.
Le taux de l’OAT à 10 ans de la France a également augmenté d’environ huit points de base à 1,849 %.
L’écart de rendement (écart) entre les obligations italiennes à dix ans et les obligations allemandes de même échéance s’est rétréci à 206 points de base, François Villeroy de Gallau, l’un des membres du conseil des gouverneurs de la BCE, après avoir déclaré qu’il n’y avait “aucun doute” sur la publication du futur instrument de lutte contre la fragmentation, qui devrait empêcher un élargissement excessif des spreads entre les dettes des pays de la zone euro.
Aux États-Unis, le rendement du Trésor à 10 ans était à 2,989 %, en hausse également de près de huit points, mais a atteint 3,498 % le 14 juin, son plus haut niveau depuis avril 2011.
BEURRE
Le marché pétrolier, qui avait souffert lors des séances précédentes, est à nouveau soutenu par une offre tendue, qui l’emporte sur les craintes d’une baisse de la demande.
Le baril de Brent a augmenté de 5,37 % à 106,1 $, et celui de pétrole brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 5,75 % à 104,2 $.
(Écrit par Claude Shenjou, édité par Bertrand Bussy)
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