L’accès à la propriété au Canada ne s’est jamais autant détérioré pour « une génération » au cours des trois premiers mois de l’année, selon un indice élaboré par l’équipe d’économistes de la Banque Nationale.
Publié à 17h00
Stefan Roland La Presse Canadienne
Son indice d’accessibilité au logement a subi sa pire détérioration au premier trimestre de 27 ans, selon une étude publiée mercredi. En 12 mois, c’est la pire détérioration en 40 ans.
Déjà battue en brèche, l’accessibilité financière s’est détériorée alors que la hausse des taux hypothécaires s’est ajoutée au contexte de hausse des prix de l’immobilier, a déclaré Mathieu Arseno, économiste en chef adjoint de la banque. “Nous parlons d’une hausse des prix des logements de 5,1 % et d’un taux d’intérêt hypothécaire fixe à cinq ans de 46 points de base au cours du trimestre. »
En conséquence, c’est la première fois depuis 1994 qu’un ménage de nouveaux acquéreurs à revenu moyen devra mettre de côté plus de 50 % de ses revenus pour rembourser son hypothèque s’il achète une maison « représentative » du marché local.
“Il y avait encore de la folie”, a déclaré l’économiste. Les prix tourbillonnent et dépassent les indicateurs fondamentaux lorsque l’on tient compte des bénéfices et des taux d’intérêt au cours des derniers trimestres. »
À Montréal, par exemple, le ménage moyen devait épargner 10 % de son revenu pendant 51 mois (plus de quatre ans) pour recevoir la mise de fonds minimale. En métropole, l’accès au logement s’est détérioré pour le sixième trimestre consécutif, atteignant son pire niveau depuis 1991.
La situation est encore pire à Vancouver et à Toronto, où le ménage moyen devra épargner respectivement 452 mois (sur 37 ans) et 363 mois (sur 30 ans) pour recevoir l’avance nécessaire à l’achat d’une maison, a déclaré un représentant de leur marché ..
Effet sur les prix et l’économie
Alors que les taux d’intérêt augmentent, Arseno s’attend à ce que les prix de l’immobilier baissent. Il souligne que l’indice d’abordabilité du logement utilise le taux d’intérêt fixe de cinq ans sur les prêts hypothécaires pour mesurer l’abordabilité. Toutefois, de nombreux ménages ont choisi de contracter une hypothèque à taux variable, dont le taux d’intérêt a été plus bas au cours du trimestre, afin d’avoir accès au marché.
“Ils [les nouveaux acheteurs ayant choisi un taux variable au premier trimestre] réussi à éviter la hausse des taux d’intérêt, ce qui a peut-être poussé les prix des maisons encore plus haut, mais avec la Banque du Canada, qui est en train de relever les taux d’intérêt, il n’y aura aucun moyen de se cacher et cela doit se refléter dans la réalité des prix immobiliers dans Canada. »
Pour contrôler l’inflation, la Banque du Canada a commencé à relever son taux directeur en mars. Le taux, qui était de 0,25 % pendant 22 mois, a depuis été doublé à 1 %. La prochaine décision de la banque centrale sera le 1er juin. La Banque nationale s’attend à ce que le taux directeur atteigne 2,5 % d’ici la fin de l’année.
L’économiste ne craint pas que l’augmentation des versements hypothécaires des ménages fasse couler l’économie pour l’instant. “Il est clair que pour certains ménages ce sont encore des factures beaucoup plus élevées, mais au niveau macroéconomique l’effet pour 2022 est de 0,4% du revenu disponible. [selon les prévisions de la Banque Nationale]. Cela ne signifie pas que la consommation est compromise, oui, cela ralentira la consommation, mais cela reste gérable. »
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