(Photo : Getty Images)
APERÇU DU MARCHÉ. Le marché boursier de New York a terminé en forte baisse vendredi, soutenu par la promesse du président de la Fed, Jerome Powell, de continuer à relever les taux d’intérêt et de les maintenir à un niveau élevé soutenu pour maîtriser l’inflation.
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Indices boursiers à la clôture
À Toronto, le S&P/TSX a chuté de 299,05 points (-1,48 %) à 19 873,29.
A New York, le S&P 500 a chuté de 141,46 points (-3,37%) à 4 057,66 points.
Le Nasdaq perd 497,56 points (-3,94%) à 12 141,71 points.
Le DOW a clôturé en baisse de 1 008,38 points (-3,03%) à 32 283,40.
La lune était en baisse de 0,0067 $ (-0,8697 %) à 0,7670 $.
Le pétrole a augmenté de 0,45 $ (+0,49 %) à 92,97 $.
L’or a perdu 20,70 $ (-1,17 %) à 1 750,70 $.
Le bitcoin a chuté de 911,94 $ US (-4,22 %) à 20 693,07 $ US.
Le contexte
À la fin de cette séance désastreuse, le S&P 500 est revenu à son plus bas niveau de clôture en un mois.
Jerome Powell a clairement indiqué vendredi sa détermination à poursuivre le cycle de resserrement pour contenir la hausse des prix, au point de poursuivre une politique monétaire “suffisamment resserrée pour ramener l’inflation à 2%”, c’est-à-dire qu’elle ralentit volontairement l’économie.
L’avocat de formation et ancien banquier d’affaires a également indiqué que cette politique monétaire restrictive, qui s’accompagne de taux d’intérêt élevés, devrait se poursuivre “un certain temps”.
Un retour à la stabilité des prix entraînera une “longue période de croissance plus faible” ainsi qu’un “ralentissement du marché du travail”, a déclaré le banquier central lors d’un symposium à Jackson Hole, Wyoming, l’événement annuel des banquiers centraux.
“Les marchés ne réagissent pas ainsi parce que le discours du président Powell était direct, mais plutôt parce que la dernière possibilité de repositionnement” et d’assouplissement à court terme de la politique monétaire de la Fed “a été écartée”, a expliqué Keith Buchanan (de Globalt Investments).
Suite au départ tant attendu de Jerome Powell, les traders pariaient surtout sur une nouvelle hausse de 0,75 point de pourcentage du taux directeur de la Fed, la troisième consécutive, lors de sa prochaine réunion des 21 et 22 septembre.
Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor américain à 3 mois, une échéance plus sensible aux changements de politique monétaire que le taux d’intérêt à 10 ans, a atteint un sommet de près de 14 ans à 2,82 %.
Cette baisse des taux d’intérêt a brûlé les actions technologiques, qui dépendent fortement des conditions de crédit car elles ont besoin de trouver des financements pour alimenter leur croissance.
Amazon ( AMZN ) ( -4,76 % ), Alphabet ( GOOG ) ( -5,44 % ) et même Apple ( AAPL ) ( -3,77 %) sont tous restés stables, tout comme le fabricant de cartes graphiques Nvidia ( NVDA ) (-9,23 %) et les logiciels éditeur Adobe (ADBE) (-5,67%).
L’indice VIX, qui mesure la volatilité des marchés, a bondi de plus de 17% vendredi.
L’offensive continue de la Réserve fédérale “réduit radicalement la probabilité d’un atterrissage en douceur” pour l’économie, a déclaré Cliff Hodge de Cornerstone Wealth, “et donc les chances d’un scénario haussier et de nouveaux sommets” sur le marché boursier d’ici la fin de l’année.
“Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que nous allons descendre au plus bas de 2022” qui remonte à la mi-juin, a poursuivi l’analyste, qui table sur des marchés “excités, à marges serrées” dans les mois à venir et recommande d’adopter “position défensive” par rapport aux actions.
Le message autoritaire de Jerome Powell a éclipsé une série d’indicateurs américains solides qui ont initialement soutenu le marché, en particulier le léger recul des prix américains en juillet par rapport au mois précédent, selon l’indice PCE publié vendredi.
L’inflation sur un an est tombée à 6,3 % contre 6,8 % en juin.
Autre chiffre encourageant, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a fortement augmenté en juillet, bien au-dessus des attentes. De plus, les consommateurs ont révisé à la baisse leurs prévisions d’inflation à un an et à cinq ans.
En Bourse, Electronic Arts (EA) a gagné du terrain (+3,57% à 132,17$), dopé par l’information du média suédois GLHF selon laquelle Amazon serait sur le point de faire une offre pour acquérir l’éditeur de jeux vidéo.
Le conglomérat américain 3M (MMM) (-9,65% à 128,98$US) a été touché de plein fouet par un juge fédéral dans l’arrêt de l’Indiana selon lequel la faillite de sa filiale Aero Technologies ne la protège pas des poursuites liées aux bouchons pour oreilles destinés aux militaires et accusé d’avoir étant défectueux.
Touché, comme son homologue allemand BioNTech, par un procès de la biotech Moderna (MRNA) (-3,77%) pour contrefaçon de brevet, Pfizer (PFE) chute de 2,21% à 46,84 dollars. L’affaire concerne des brevets liés à la technologie dite des ARN messagers qui a permis le développement accéléré des premiers vaccins Covid-19.
Le fabricant de PC Dell Technologies ( DELL ) a souffert (-13,53 % à 41,42 $ US) après avoir annoncé des ventes trimestrielles inférieures aux attentes, associées à des commentaires prudents sur le second semestre et à un ralentissement de la demande.
Le spécialiste du paiement échelonné en ligne Affirm (AFRM) a chuté (-21,33 % à 24,57 dollars) un jour après avoir affiché une perte plus importante que prévu et des prévisions jugées décevantes pour son exercice en cours.
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