(Photo : 123RF)
L’industrie du métaverse est relativement naissante et offre peu d’opportunités d’investissement au Canada. Étant donné que les chefs de file mondiaux du secteur se trouvent aux États-Unis ou ailleurs dans le monde, certains fonds négociés en bourse (FNB) canadiens permettent une exposition à des paniers de titres internationaux.
Les deux “plus anciens” sont l’ETF Horizons Global Metaverse Index (MTAV, 17,83 $) et l’ETF Evolve Metaverse (MESH, 6,33 $). Deux autres ont frappé les marchés canadiens en mai: le FNB Fidelity Total Metavers Index ETF (FMTV, 10,27 $) et le CI Galaxy Metavers ETF (CMVX, 20,00 $).
“Investir dans un FNB canadien dans le métaverse permet aux investisseurs d’éviter les problèmes de conversion de devises et simplifie grandement la production des déclarations de revenus”, a déclaré Kaitlin Thomson, vice-présidente de la stratégie produit chez Evolve.
Evolve est également le seul émetteur à avoir choisi de gérer activement son ETF pour le métaverse, alors que les trois autres ont copié la performance de l’indice de référence.
“Nous pensons que le métaverse est un concept encore trop nouveau pour s’appuyer sur un indice qui peut placer les entreprises dans les mauvaises catégories”, a-t-elle déclaré. L’ETF Evolve propose un panier de 28 actions à forte capitalisation, principalement américaines (75,6 %) et chinoises (13,5 %).
Selon elle, les entreprises devraient être divisées en trois catégories : celles qui créent des environnements virtuels, comme Meta Platforms (META, 195,65 $ US), Microsoft (MSFT, 272,50 $ US), Roblox (RBLX, 31,44 $ US) et Activision Blizzard. (ATVI, 78,03 US$), ceux qui conçoivent des logiciels pour construire des outils de construction du métaverse, comme Autodesk (ADSK, 207,17 US$) et Unity Software (U, 44,32 US$), et ceux qui conçoivent du matériel pour l’utilisation de la réalité virtuelle et la réalité augmentée, une autre catégorie dans laquelle les méta-plateformes se distinguent.
Caitlin Thomson explique qu’après avoir choisi les sociétés qui contribuent à créer le métaverse, Evolve choisit de gérer son portefeuille de manière plus indicielle, en équilibrant toutes les actions avec la même pondération à la fin de chaque trimestre.
Chez Horizons, nous avons choisi une gestion passive liée à la performance de l’indice Solactive Global Metaverse qui comprend 50 sociétés avec un poids maximum de 5% par titre et un rééquilibrage automatique à la fin de chaque trimestre.
“L’indice recherche une exposition mondiale et veut trouver les leaders d’aujourd’hui et de demain dans l’industrie du métaverse grâce à l’apprentissage automatique. Nous avons actuellement une large exposition au marché américain (78,1%). Si nous y trouvons des leaders, nous y investirons. Dans deux ou trois ans, le portrait changera peut-être », explique Marie-Chantal Lawson, vice-présidente principale du développement des affaires chez Horizons Canada.
Ce dernier affirme qu’Horizons cible avec son ETF dans le métaverse les investisseurs qui jouent sur le long terme et peuvent tolérer l’instabilité inhérente du marché boursier. “Nous ciblons spécifiquement ceux qui pensent que le métaverse va perturber la technologie dans notre vie quotidienne”, a-t-elle déclaré.
Le FNB CI Galaxy suit la performance d’Alerian Galaxy Immersive Digital Worlds, couvert par rapport à l’indice du dollar canadien, tandis que le FNB Fidelity cherche à suivre l’indice global de Fidelity Canada Metavers. Ces deux derniers sont trop récents pour fournir des informations complètes sur la sélection de titres.
Un sujet à fort potentiel, mais…
“Le métaunivers est un sujet très macroéconomique qui déterminera comment les gens interagiront avec Internet à l’avenir. C’est énorme comme thèse d’investissement, mais il reste à voir quand et jusqu’à quel point le phénomène se développera », a déclaré Sebastian McMahon, stratège en chef et économiste principal chez iA Groupe financier.
Selon lui, le métaverse se développera lentement et régulièrement jusqu’à ce qu’une application très populaire soit lancée et incite les premiers utilisateurs à sauter le pas. « Souvenez-vous du lancement de l’iPhone d’Apple (AAPL, 148,80 $) en 2007. Ce sont des applications comme Angry Birds qui ont suscité la demande parce que beaucoup de gens voulaient jouer. Au final, il y aura une telle application dans le métaverse et elle décollera », a-t-il déclaré.
Sébastien McMahon est d’avis que l’industrie du divertissement mènera la parade, notamment le monde des jeux immersifs, sans pour autant négliger l’industrie de la mode. Il pense qu’il existe un marché pour les mondes virtuels, où, par exemple, il sera possible de créer un avatar et de payer pour des vêtements de créateurs virtuels spéciaux.
Caitlin Thomson soutient également que l’industrie du jeu vidéo sera une composante majeure du métaverse, mais cette technologie a le potentiel de perturber de nombreuses industries, comme l’éducation : “En ce moment, dans les cours d’histoire, les élèves lisent des livres. Mais que se passerait-il s’ils pouvaient mettre un casque de réalité virtuelle pour voyager à différentes époques, pour visiter, par exemple, les pyramides d’Égypte ? L’expérience en classe serait vraiment différente », a-t-elle déclaré.
Elle pense également que la technologie peut révolutionner, en particulier, la manière dont les concerts en ligne sont proposés, ainsi que les visites de maisons virtuelles.
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Sebastian McMahon, Stratège en chef et économiste principal, iA Groupe financier (Photo : courtoisie)
“La définition du métaunivers n’a pas encore été établie. Nous n’investissons pas encore dans le métaverse. Nous investissons dans des entreprises qui contribuent à la création du métaverse ou qui seront bien positionnées le moment venu. Mais la partie intéressante de la courbe n’existe pas encore.
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