La Bourse de New York a terminé jeudi avec son pire semestre depuis 1970, quelque peu portée par une inflation américaine toujours élevée, encourageant la Fed à continuer de relever ses taux d’intérêt.
Selon les résultats définitifs, le Dow Jones perdait 0,82% à 30.775,43 points. Le Nasdaq technologique a baissé de 1,33% à 11 028,74. Le S&P 500 perd 0,88% à 3 785,38 points.
“Les efforts de la banque centrale [Fed] la lutte contre l’inflation a fait craindre une récession, qui a envoyé Wall Street dans son pire semestre depuis 1970 », note Edward Moya, analyste chez Oanda.
Il a ajouté que “la volée de données américaines”, en particulier l’inflation et les dépenses des ménages, publiée jeudi “montre clairement que les risques de récession continuent d’augmenter”.
Depuis le début de l’année, l’indice boursier star est en baisse de 15,31%, le Nasdaq a fondu de 29,51%, lui reprochant son pire début d’année de son histoire. Quant au S&P 500, il s’est installé dans un marché « baissier » ou baissier, chutant de 20,52 %.
Sur le marché obligataire, nous avons assisté à une quasi-inversion de la courbe des taux, les rendements à court terme (2 ans) se tenant au coude à coude avec les rendements à 10 ans passant sous la barre des 3 %.
Cet aplatissement de la courbe est généralement perçu comme annonciateur de récession.
L’inflation des prix aux Etats-Unis est restée élevée en mai à 6,3% en glissement annuel, selon l’indice PCE, l’un des principaux indicateurs d’inflation privilégiés par la Réserve fédérale américaine (Fed).
L’inflation s’est accélérée à 0,6% au cours du mois, contre 0,2% en avril, a indiqué le département du Commerce, mais était légèrement inférieure aux prévisions des analystes de 0,7%.
Autre indicateur signalant l’inquiétude des consommateurs face à la hausse des prix, les dépenses des ménages n’ont progressé que de 0,2% contre une augmentation de 0,6% en avril.
Mais en termes réels, en tenant compte de l’inflation, ces dépenses, qui sont le moteur de l’économie américaine, ont chuté de 0,4 % en mai, ce qui augure mal pour la croissance au deuxième trimestre.
“L’inflation a été un peu meilleure que prévu, mais probablement pas assez pour empêcher la Réserve fédérale de relever ses taux d’intérêt de 75 points de base lors de sa prochaine réunion” fin juillet, a déclaré à l’AFP Tom Cahill de Ventura Wealth Management.
“Dans le même temps, en termes réels, les dépenses des ménages sont devenues négatives au cours du mois, de sorte que les investisseurs commencent à sentir le risque que la Fed pousse l’économie vers la récession”, a ajouté l’analyste.
Licenciements estimés
À l’approche de la saison des résultats trimestriels, les stratèges commencent à revoir à la baisse leurs prévisions, en particulier dans le secteur technologique.
“En résumé, les marchés s’inquiètent de la révision à la baisse des prévisions de bénéfices, des consommateurs qui commencent à montrer des signes de faiblesse et de la Fed très agressive”, a conclu Tom Cahill.
Pour couronner le tout, et reflétant une perte d’appétit pour le risque, les crypto-monnaies se sont « très mal comportées », le Bitcoin tombant bien en dessous de 20 000 $ à 18 960 $.
“Il y a encore beaucoup de capitaux alloués au secteur des crypto-monnaies, ce qui pèse sur le moral des investisseurs, notamment des jeunes”, a insisté l’analyste de Ventura Wealth Management.
Huit des onze secteurs du S&P ont clôturé de moitié. Les valeurs de services publics très défensives ont réussi à garder la tête hors de l’eau (+1,10%).
La chaîne de pharmacies Walgreens a chuté de plus de 6% malgré des résultats trimestriels meilleurs que prévu mais affichant une baisse des ventes.
Le détaillant d’ameublement de luxe RH a chuté de 9,94% après avoir averti que ses résultats seraient touchés par un environnement économique “détérioré”.
Cela a entraîné dans le rouge le groupe de vente de meubles en ligne Wayfair (-6,83%) ou les magasins d’électronique Best Buy (-2,92%).
Costco, la chaîne de demi-gros, était en demande (+2,01 %) alors que les consommateurs se serraient la ceinture.
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