Stand: 08.08.2022 12:42 Uhr
Der DAX verteidigte seine frühen Kursgewinne zwar nicht vollständig, blieb aber stabil auf erhöhtem Niveau. Der US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag ist nach wie vor einflussreich und wird heiß diskutiert.
Obwohl es zunehmend Anzeichen für eine weitere Straffung der US-Geldpolitik gibt, bleiben die Anleger vorerst ruhig. Es gibt keine Anzeichen für einen Ausverkauf, auch wenn der DAX seine frühen Mittagsgewinne nicht halten kann. Im Frühgeschäft hatte Deutschlands Leitindex die Marke von 13.700 geknackt und stieg um gut ein Prozent auf 13.715.
Die Frankfurter Börse weist derzeit ein Plus von rund einem halben Prozent aus. Das bedeutet, dass die Anleger nach dem Rückschlag vom Freitag wieder mehr Risiken eingehen. Auch der Rentenmarkt, der weiter verloren hat, erholt sich.
„Vollbeschäftigung in den USA ist eine Art Lizenz zur Straffung der Geldpolitik“, sagt Jochen Stanzl, Analyst bei CMC Markets. Alle Augen werden daher diese Woche auf neue US-Inflationsdaten gerichtet sein, um weitere Hinweise auf zukünftige Zinsbewegungen zu erhalten.
Nach den Quartalszahlen der vergangenen Woche stehen heute auch eine Reihe neuer Analystenschätzungen auf der Tagesordnung.
Wirtschaftsaktualisierung 08.08.2022
Anne-Katherine Beck, HR, 08.08.2022 09:46 Uhr
Top-Lieferant des DAX, Bayer-Tahlfahrt weiter
Unter den Einzelwerten im DAX stechen nach positiven Analystenkommentaren die Versorger E.ON und RWE heraus und stehen an der Spitze des Index. Morgan-Stanley-Analyst Robert Pullein hob sein Rating von „underweight“ auf „equal weight“ an und setzte ein leicht reduziertes Kursziel von zehn Euro. Pullein glaubt, dass die Gasversorgungsrisiken eingepreist sind und ein erneuter Test des Jahrestiefs von 7,716 € unwahrscheinlich ist. Auch Jefferies-Experte Ahmed Farman äußerte sich positiv zu RWE.
Auf der anderen Seite gibt es Gewinnmitnahmen bei der Deutschen Post. Bayer liegt noch rund 1,7 Prozent im Minus und gehört damit zu den schwächsten Werten im DAX. Für die Aktie des Leverkusener Pharma- und Agrochemiekonzerns ist es der dritte Verlusttag in Folge, nach der Veröffentlichung der Quartalsdaten in der Vorwoche und einem Verlust von insgesamt rund zehn Prozent. Vor allem latent hohe US-Rechtsrisiken im Zuge der Monsanto-Akquisition wirken sich weiterhin negativ aus.
Laut Ulrich Kater, Chefvolkswirt der Dekabank, sind die Aktienmärkte weiterhin politikresistent. Die Episode um den Besuch der Sprecherin des US-Repräsentantenhauses in Taiwan, Nancy Pelosi, zeigt jedoch, dass der seit Jahrzehnten schwelende Konflikt um die Unabhängigkeit der demokratischen Inselrepublik in eine neue Phase getreten ist .
„Nirgendwo wird deutlicher, dass Chinas wirtschaftliches Erstarken von einer Verschiebung der politischen und militärischen Macht begleitet wurde“, fuhr Cater fort.
Der Dollar ist wieder unter 1,02 $
Der Euro bewegt sich am Mittag kaum. Die gemeinsame Währung wird bei 1,0185 $ gehandelt, ungefähr auf dem Niveau von Freitagabend. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat kürzlich den Referenzzinssatz deutlich höher auf 1,0233 $ festgesetzt. Die US-Wirtschaft hat im Juli überraschend viele Arbeitsplätze geschaffen, was Spekulationen schürte, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen noch einmal deutlich anheben und dem US-Dollar Auftrieb geben wird.
Darüber hinaus lieferte ein Mitglied der US-Notenbank Hinweise auf einen weiteren starken Anstieg der Zinsen. Die Federal Reserve sei auf dem Weg zur Eindämmung der Inflation noch lange nicht fertig, sagte Mary Daley, Präsidentin der San Francisco Regional Reserve Bank. Solide Arbeitsmarktdaten bieten Spielraum für eine weitere Straffung.
Etwas bessere Konjunkturstimmung in Europa
Die wirtschaftliche Stimmung in der Eurozone hat sich im August überraschend etwas verbessert. Nach einem starken Einbruch im Juli stieg der vom Beratungsunternehmen Sentix erhobene Konjunkturindikator um 1,2 Punkte auf minus 25,2 Punkte, teilte Sentix mit. Die Erwartungen der Analysten wurden übertroffen. Im Juli fiel der Indikator auf den niedrigsten Stand der letzten zwei Jahre.
China mit gemischten Daten zum Außenhandel
Positive Wirtschaftsnachrichten kamen auch aus China: Ein unerwartet starkes Exportwachstum gibt der Erholung der Wirtschaft des Landes neuen Schub. Die Exporte in US-Dollar stiegen im Juli gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres um 18 Prozent, während Analysten eine Verlangsamung des Exportwachstums prognostiziert hatten. Die Importe stiegen im Jahresvergleich um 2,3 % und lagen damit deutlich unter der Prognose von 3,7 %.
Italien am Rande des Mülls
Am europäischen Staatsanleihemarkt stiegen zunächst die Renditen italienischer Staatsanleihen gegen den allgemeinen Markttrend. Im Zehnjahreszeitraum stiegen die Renditen zeitweise über die 3,0-Prozent-Marke. Aber der Handel bleibt nervös. Anleihen aus anderen Ländern der Eurozone waren gefragt, wobei die Renditen teilweise deutlich zurückgingen. Deutsche Bundesanleihen verlängern Gewinne und ziehen sich nur zurück…
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